sábado, 14 de mayo de 2016

Trading - Gestión del Riesgo

Para el jornalero bursátil a corto plazo la gestión del riesgo y el psicotrading son las principales disciplinas que lo llevaran a los beneficios o a las perdidas. 

La gestión del riesgo y el psicotrading son disciplinas igual de importantes que el análisis fundamental o que el análisis de gráficos según nuestra estrategia. Necesitaras conocimientos para interpretar conceptos sobre la publicación de nuevos datos macro, y/o la capacidad de realizar análisis chartistas / técnico para determinar probabilidad de movimientos. Sin embargo, ademas de la estrategia para el trading a corto/medio plazo, es fundamental controlar las emociones y tener un plan de gestión de riesgo adecuado a tu estrategia de inversión. Aunque parezca sorprendente, una estrategia con un 50% de fallos da buenos resultados, para ello es imprescindible una adecuada gestión del riesgo que nos generara beneficios. 

¿Que es la gestión del riesgo? 

Es uno de los conceptos clave del trader para generar rentabilidad. El trader no gana dinero debido a un super método de análisis, que le indica cuando comprar o vender sin que de lugar a error, todos los análisis o sistemas darán fallos sobre el mercado, y no acertaran siempre el movimiento debido a que el mercado fluctúa por las operaciones distribuidas de todos los actores en el mercado, y esto lo hace "impredecible" y "predecible" a la vez (por aquello de la estadística de masas) aunque aviso que no siempre interpretemos correctamente la psicología de la masa o de los inversores institucionales. La gestión del riesgo, consiste en protegernos de un error/fallo a la entrada al mercado limitando las perdidas de la operación.


gestión de riesgo trader


Debemos matizar la palabra error, en este punto de vista, tras hacer un análisis, y determinar un movimiento con probabilidades del 75% y un recorrido de 1 punto porcentual, si finalmente no se produce el movimiento descrito, pero nuestra gestión del riesgo, nos hace salir de la operación (dar por perdido el movimiento), con unas perdidas controladas (-0,15%), enhorabuena, eso es un éxito - has diseñado una operación con ratio G/R de 15:1 (he exagerado un poco los limites, seguramente estés siendo demasiado estricto con los stop-loss). No siempre se acertara el movimiento después de un análisis, pero si cuando fallamos, solo perdemos un 20% del beneficio medio de cuando acertamos, tenemos por cada acierto dinero para soportar 10 fallos. Esta es la gestión de un trader de éxito. Una estrategia de 50% de acierto, generara una rentabilidad dando mayor volumen a los aciertos que a los fallos. 

Gestión Riego/Ganancia Estimada

Para conseguir esto, deberemos ser pacientes como el pescador, hasta que se produzcan situaciones con inclinación de las 2 balanzas clave

Relación del riesgo por operación con el volumen de cartera

Debemos garantizar que podemos tener una racha de operaciones perdedoras sin perder notablemente en capital de mi cartera. 

El gráfico o estrategia nos indicara las zonas de entrada, stop loss y take profit. Con estos datos, junto con el valor del activo, y capital en cartera, determinaremos el numero de contratos que podemos comprar/vender para que en el nivel del stop loss tengamos una perdida asumible por nuestra cartera.

Veamos el siguiente gráfico:


Análisis S&P500
Análisis S&P500 - Operación de venta en corto (bajista) con valor en (1928,12) con stop loss (1950.00) y take profit (1835.00). Si el movimiento se ejecuta tal y como se predice, el acierto es de 5 veces mayor que el de cierre de operación por stiop loss.
  1. Determinar movimiento. El trader gana dinero buscando operaciones con tendencia para ponerse a su favor y controlando el riesgo en caso de giro de tendencia, u llegada de ola de mayor rango de tiempo. ¿Que significa esto? Tras un análisis el trader puede llegar a la conclusión, de que el precio subirá en un 75% de probabilidades en 1 día un incremento del 2% de valor. A partir de aquí, el trader sabe que hay probabilidades de que el precio suba, ¿pero hasta cuanto perderá si no es así?, para esto determinara los puntos de stop loss y take profit, que serán los punto donde si sube o baja hasta ellos, deja de tener sentido el movimiento, porque no va el precio donde el trader intuía. 
  2. Determinar StopLoss y TakeProfit. El valor de stop y take lo marcara el gráfico observando las oscilaciones, soporte y resistencias en los distintos encuadres de tiempo. Cuanto mas tiempo o amplitud busquemos en el movimiento, más margen deberemos darle al stop loss, ya que hay mas probabilidades de que el precio pueda estar condicionado por oscilaciones de mayor amplitud, aunque siempre deberán ser menor a la del movimiento objetivo, en otro caso podríamos asumir perdidas realmente importantes. JAMAS!! olvidar los stoploss, se ponen desde el principio, mas vale ponerlos un poco largos y después terminar de ajustarlos. En caso de acierto se ira moviendo el stop loss para que el precio si no llega al valor donde recoger beneficios y gira, no perder por completo el beneficio. 
  3. Determinar volumen de operación. Una vez determinado los valores de stop y take, ahora determinaremos el volumen de la operación. Si tenemos una cartera de 500€ y estamos dispuesto a asumir unas perdidas por operación de 25€ y sabemos cual es el precio del stop loss en el que no estamos dispuesto a seguir el movimiento del precio asumiendo perdidas (damos el movimiento estudiado por fracasado o sin sentido). Podemos entonces determinar que numero de contratos debo comprar/vender para perder menos de 25€ del valor en el stop loss.
  4. Constancia y Disciplina. El trader debe ser constante y disciplinado, todo el trabajo bien ejecutado de un mes, puede tirarse en un par de operaciones tontas/estúpidas sin un buen control del riesgo. . Es importante la disciplina en este sentido. Es decir, el trabajo del trader consiste en intuir movimiento del mercado, y si el  valor bursátil se mueve en su contra, ha de ser humilde, aceptar en las mínimas perdidas. 
  5. Nunca cambiar la estrategia prolongando los valores de stoploss. Echaras a perder la disciplina y el control de riesgo. Nunca los lleves mas lejos para que no cierre, lo mas normal es que termines cerrando con mayores perdidas cuando no puedas soportar mas perdidas, echando a perder toda la estrategia.
  6. No aumentar el numero de contratos, para ganar más rápido o recuperar una operación negativa. Si lo pensamos, lo que estamos haciendo es aumentar el riesgo de la segunda operación, llevando las perdidas a 2 o 4 veces las que tenemos en nuestra estrategia. ¿Estas preparado a ver -15€ si estas moviéndote a objetivo de +100€? ¿Y de ver -150€ para un objetivo de 1000€? no vale que en -150€ las emociones te hagan tomar una decisión no acorde de tu análisis y control de riesgo.
  7. Stoploss y takeprofit dinámicos, pueden moverse los limites, pero solo para acompañar el movimiento en beneficios, nunca para prolongar perdidas, si no se ha movido donde esperaba de mi análisis, ¿para que quiero ir donde quiera que vaya?. Cuando el mercado de una nueva oportunidad volveremos a probar. 
  8. Errores en stop-loss, en ocasiones seremos muy restrictivos cerrando por stop-loss posiciones antes de hacer el movimiento esperado. Seguramente entraste al mercado antes de tiempo o con el movimiento de tendencia agotado, revisa el gráfico. En cualquier caso, podemos ser un poquito mas permisivos siempre dentro de los valores que nos indica el análisis chartista / técnico. 
  9. Retira anualmente un 50% de los beneficios. Es la mejor forma de ponerlos bajo resguardo. Retíralos y llévalos a otro lugar seguro de tu cartera global o como capital en cuenta para consumo.
  10. Toma beneficios antes de perderosSal del mercado si no se llega al take pero el precio gira ofreciendo corrección, intersección con "ola" en contra de mayor amplitud, agotamiento del movimiento..
  11. NOTA ACLARATORIA: En una situación de mercado para un activo concreto, el trader puede evaluar 2 posiciones en el mismo sentido tendencia, pero con valor y tiempo objetivo distintos (+1,5% en 1 día y +4,5% en 4 dias). Esto también modifica los valores de stop configurado en cada operación, debiendo ser más largos los objetivos la amplitud del ruido que debemos admitir es mayor. No es muy habitual que traders mezclen operaciones en distintos ámbitos de tiempo, mas haya de los traders expertos.
  12. Estudia, ensaya, practica sobre cuenta demo, lee, juzga, cuando creas estar preparado y seas consistente en ganar en cuenta demo, para a la real y equivocate sin perder muchos €, replantea estrategias, brokers, cartera y productos, analiza el mejor camino/estrategia en función de tus herramientas, comienza con una cartera pequeña y poco a poco (se capaz de mantenerla).
  13. Poco a poco, no abarcar ni muchos productos ni operaciones de mucho volumen de contratos, estas aprendiendo y normalizando mentalmente la situación de estar en los mercados ganando o perdiendo sin que el nerviosismo, adicción o miedo jueguen en tu contra.
Como podéis ver de este resumen, el trading exige una gran disciplina en la gestión de la cartera (dinero y activos) y esto requiere desde un punto de vista psicológico exige ser analítico y frió de emociones. Esto es realmente difícil, son muchas las emociones que van a jugar en nuestra contra una vez que comencemos a operar con dinero real: avaricia, ludopatia, deseo de ganar, frustración, miedo, prepotencia, exceso de confianza, etc.

Dentro del proceso de formación de un trader, tras muchas operaciones en dinero virtual, debe pasar a dinero real, con una cartera pequeña con la que intentar sobrevivir, para entonces cultivar la gestión de estas emociones. Si sobrevivimos, y estamos preparados para gestionar nuestras emociones, mantener a ralla el riesgo ir en busca de rentabilidades perfeccionando nuestras estrategias.


voy a ganarme unos beneficios en bolsa


Espero haber podido ayudar a algún lector iniciándose en el trading de activos.La clave de la especulación en mercados bursátiles esta en la probabilidad del movimiento, y el ratio que forman el beneficio estimado y la gestión del riesgo en perdidas. Hazte suscriptor de nuestros canales para estar al tanto de nuestras publicaciones. 

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