Rentabilidad y Mercado de Renta Fija o Bonos

¿Qué es un bono de inversión?

Un bono es un instrumento de financiación para empresas y estados públicos que un inversor puede adquirir, la posesión del bono otorga al inversor el derecho de cobro de un cupón periódico como intereses por la “cesión” del capital por la compra del bono hasta su vencimiento.

Emisión de bonos

Bonos - se pueden comprar en mercado primario o mercado secundario. Letras del tesoro, Renta-4, Aurigabonos son algunos de los canales para comprar bonos de deuda. 

Técnicas de Ahorro:Cómo ahorrar mes a mes

Las cinco reglas para cumplir con el ahorro:

1. Planifica el mes(Ingresos).
2. Planifica el mes(Gastos): hipoteca, recibos, gastos y margen, establece un pequeño margen para imprevistos.
3. Si realizas una buena planificación y estableces un margen adecuado, el sobrante entre 1-2=Ahorro.
4. Crea una cuenta remunerada en un banco que no cobre comisiones y ofrezca algo de rentabilidad y que tengas capacidad de liquidez para traspasar el dinero a otra cuenta. No contratar un deposito para ahorrar. 
5. Los primeros días tras recibir nuestros ingresos, extraer los ahorros y llevarlos a la cuenta remunerada. No esperes a fin de mes, para guardar lo sobrante(lo gastaras). Ahorra al inicio del mes, y cumple el presupuesto establecido. Si a lo largo del mes, surge algún imprevisto que requiera de más capital, entonces realizar una trasferencia a tu cuenta de gastos del día a día, para poder hacerle frente

TIN vs TAE

Tipo de Interés Nominal (TIN)

Conocido como interés nominal, es el valor porcentual de intereses sobre un capital por ser cedido por el tiempo determinado, este periodo puede ser anual, trimestral o hasta el vencimiento del contrato.

El interés generado en € se calcula dados un TIN de  y un capital  entonces 

Por ejemplo, vamos a contratar un depósito a 3 años con un TIN a vencimiento del 15% por un valor de 1000€.

Obtendríamos una rentabilidad a los 3 años de 1000*15%=150€. Eso nos hacer pensar que obtenemos un 5% anual. Sin embargo, esto sería sólo una aproximación porque, si el interés fuese del 5% anual:

•  Al finalizar el primer año nos deberían 1000*1.05=1050€
•  Al final del segundo año 1050*1.05=1102.5€
•  Y al finalizar el tercero  1102.5*1.05=1157.63€ con 157.63€ en intereses generados.
•  A partir de una TIN puede calcularse el interés anual

Siendo n el número de años o una fracción si el periodo es menor.

Por tanto, en el ejemplo anterior, el interés anual es de 4.77%. Esto es lo que habitualmente se denomina TAE.

Tasa anual equivalente (TAE)

Es una referencia orientativa del coste o rendimiento anual de un producto financiero. Incluye el calculo el tipo de interés nominal, los gastos y comisiones bancarias y el plazo de la operación. A diferencia del tipo de interés, recoge los gastos y las comisiones ademas de estar condicionado a un periodo de 1 año. Es una medida orientativa que permite la comparación entre los distintos formatos de productos de inversión y financiación.

No obstante, la TAE no incluye los gastos que el cliente pueda evitar (por ejemplo, los gastos de transferencia de fondos), los que se abonan a terceros (corretajes, honorarios notariales e impuestos) o los gastos por seguros o garantías (salvo primas destinadas a garantizar a la entidad el reembolso del crédito en caso de fallecimiento, invalidez o desempleo, siempre que la entidad imponga su suscripción para la concesión del crédito).

En España es obligatorio que el TAE figure en la documentación y publicidad tanto de los productos ahorro como en los préstamos.

PIAS - Plan Individual de Ahorro Sistemático

Los PIAS - Plan Individual de Ahorro Sistemático son vehículos de inversión en lo que  se programa una aportación periódica de capital a un fondo/s de inversión. Están basados en la tendencia alcista histórica del mercado bursátil (MSCI World) y en los rendimientos del interés compuesto, pude dar rentabilidades excepcionales dejando trabajar al capital el tiempo adecuado.

MSCI World

El modelo fue aprobado tras la reforma fiscal por la Ley 35/2006 del 28 de Noviembre.

Sus ventajas son:
- Liquidez
- Diversificación interna mediante fondos
- Interés compuesto a lo largo del tiempo
- Exentas de tribulación si llegado su reembolso el capital se perciben en forma de renta vitalicia una vez hayan transcurrido al menos 10 años desde la primera aportación
- Solo se tributa por los rendimientos del capital, no por el total de la hucha.

Sus desventajas son:
- Limite de aportación anual 8.000€/año
- Limite al importe máximo acumulado 240.000€
- Solo puede tenerse un PIAS por persona
- Se basa en que el valor de los en mercado siguen una tendencia histórica creciente. Una recesión permanente mundial, podría hacer no cumplir el sistema.

Ejemplo / Simulación - PIAS
Estos son unas cifras aproximadas de una simulación de los rendimientos de un PIAS a 30 años.

•  Capital Inicial 1.200€
•  Aportación Mensual 100€
•  Rentabilidad Media Anual (5 %)
•  Aportaciones durante 30 años

•  Total Aportado 80.000 €
•  Gastos de gestión (5%) 5.000 €
•  Rentabilidad 112.000 €
•  Capital Final 192.000 €

Economía Real vs Economía Financiera. Correlaciones.

Economía Real

Es la economía del estado y empresas, ingresos, ventas, gastos, deuda, pago de deuda, liquidez, valor de producción, inflación, cuenta de resultados, activo, pasivo ...

Los indicadores describen la situación de la economía real del mercado.

Economía Financiera

La economía del mercado financiero refleja el valor de las inversiones y de los activos en el mercado desde el punto de vista del rendimiento a futuro. El valor de estos activos pueden fluctuar de precio según su previsión y expectativas al futuro de la rentabilidad y beneficio que vayan o esperen generar. Principalmente se componen de 2 tipos de activos:

• Acciones  
• Bonos 

La economía financiera invierte en activos, como pueden ser acciones, bonos de deuda y en un contexto de crecimiento, hacer subir los activos de bolsa y bajar el diferencial del coste de deuda respecto al tipo de interés "sin riesgo" vigente.

Correlaciones

La economía real no se representa de forma directa sobre la economía financiera, de echo digamos que van desfasadas algunos años y se conectan a través de la financiación. Bien mediante acciones o mediante bonos de deuda.

La economía financiera invierte ante expectativas de crecimiento. Estas inversiones dan resultado años después. Sin embargo la economía financiera es avariciosa basada en la especulación, y ante un ciclo económico positivo este suele permanecer, hasta que el crack económico llama a la puerta. Reacciona antes que la economía Real ante el crack, ya que como ejemplos se han dado (1929, burbuja inmobiliarias usa-japón (1980), usa-eur(2007), ... continuará )

Activo	Evento	Economía Real	Economía Financiera
Petroleo	Caro - Sube Fuerte	Dificulta la expansión de la económica real.Una disminución de consumo mundial, favorecería la bajada del precio.	Si no cae el consumo (básico si mantiene el precio), puede dar mayores expectativas a los resultado de petroleras y gobiernos productores
Petroleo	Barato - Baja Fuerte	Facilita la expansión de la economía real. Un aumento de consumo mundial, favorecería la subida del precio.	Si hay proyectos en curso para su explotación, mucha financiación podría quedar descolgada, dejar de ser rentable, deuda impagada, perdida de valor de activos de empresas petroleras
Oro	Respuesta	Tiene una relación inversa con la economía real, si la economía real cae, el oro sube y viceversa. Es el activo refugio principal	Tiene una relación inversa con la economía financiera, si la economía financiera cae, el oro sube y viceversa. Es el activo refugio principal
Acción	Noticia Eventual Negativa	No tiene porque afectar en el medio plazo, depende del impacto de la noticia.	Perdida del valor de acciones y bonos. Subida del interés a nuevas emisión de bonos.
Acción	Perspectivas Negativas	El la causa principal de estas perceptivas económicas negativa	Perdida del valor de acciones y bonos. Subida del interés a nuevas emisión de bonos.

Quepo pendiente de poder adjuntar un esquema de los ciclos económicos de ambas economías y como se relacionan. entre si y otro esquema con las correlaciones entre indicadores económicos.

Seguir leyendo:

http://economiapuntes.blogspot.com.es/2013/11/economia-real-y-financiera-o-el-punto-y.html